国际金融体系是一个十分复杂的体系。就广义而言：构成要素包括国际金融机构、国际金融市场、国际间的货币安排等，几乎囊括整个国际金融领域；就狭义而言，主要是指国际问的货币安排，或者说是国际货币体系。
　　
　　（一）外汇和汇率
　　
　　1.外汇
　　外汇是以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段，包括外国钞票和以外币表示的信用工具及有价证券。国际货币基金组织为外汇所下的定义是：“外汇是货币当局（中央银行、政府货币机构、外汇平准基金和财政部）以银行存款、财政部国库券、长短期政府证券等形式保有的、在国际收支逆差时可以使用的债权。”这里说明了外汇必须是以外币表示的债权，这些债权必须是可以直接（如银行存款）、或通过出售（如证券）而弥补国际收支逆差。
　　我国的《外汇管理条例》对外汇的外延定义做了具体解释，即外汇应该包括：①外国货币，包括钞票、铸币等；②外国有价证券，包括外国政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；③外币支付凭证，包括外币面值的各种票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证；④其他外汇资金。
　　国际上一般把外汇分为自由外汇和非自由外汇。自由外汇是指那些能够不受限制地兑换成其他货币的外汇，它在国际交往中购买手段和支付手段而被广泛使用；非自由外汇又称记账外汇或协议外汇，它是指那些必须经过一国外汇管理当局批准才能转换为他国货币的外汇，一般仅根据双边协定在两国间使用。
　　2.汇率
　　汇率是指不同国家货币之间的兑换比率，又称汇价。汇率的标价方法一般有两种：一是直接标价法：以一定单位的外国货币为标准，折合为一定数额的本国货币，又称为“应付标价法”，如$100＝￥830；二是间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折合为一定数额的外国货币，又称为“应收标价法”，如￥100＝$12。汇率的种类很多，有各种不同的划分方法，大致为：
　　（1）按管理体制划分，有官方汇率和市场汇率。官方汇率是严格的外汇管制下的汇率制度，指由货币当局制定和公布的汇率，并规定一切外汇交易都必须以此汇率为准；市场汇率是指由外汇市场的供求关系决定、货币当局不直接干预的汇率。
　　（2）按汇率制度划分，有固定汇率和浮动汇率。固定汇率是指一国货币与他国货币的汇率保持基本固定，汇率的波动也被限制在一定幅度之内；浮动汇率指一国货币当局不规定官方汇率，汇率的波动由外汇市场供求关系决定。
　　（3）按在国际收支中的对应交易划分，有贸易汇率和金融汇率。贸易汇率是指用于进出口贸易外汇收支结算的汇率，金融汇率是指用于非贸易和资本流动的外汇收支结算的汇率。就本币而言，一般贸易汇率要低于金融汇率。这种划分常称为“双重汇率”，目的在于在鼓励出口的同时，避免非贸易外汇收入的损失。因其属于政府的贸易保护主义行为，受到国际社会的普遍反对。
　　（4）按银行买卖外汇的角度划分，有买入价、卖出价和中间价。银行买入外汇用买入价，卖出外汇用卖出价，买入价与卖出价的平均值为中间价，是对外公布的汇率。买卖之间的差价通常为1‰～5‰，为银行买卖外汇的收益。在直接标价法下，卖出价高于买入价；在间接标价法下，则是买入价高于卖出价。
　　（5）按外汇交易的交割期限划分，有即期汇率和远期汇率。即期汇率又称现汇汇率，指外汇买卖双方在成交的当天或第二个营业日进行交割的汇率远期汇率是适用于远期外汇交易的汇率。远期汇率用远期升水、贴水和平价表示：升水表示远期汇率比即期汇率贵，贴水表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示二者相等。
　　
　　（二）汇率决定
　　
　　1.汇率决定理论
　　自从有了国际贸易与国际经济往来，就有了外汇和汇率。最初，汇率的形成是自然而然的，但随着经济交往的增多，社会经济结构的日益复杂，汇率也变得更难以把握。金本位制度消失以后，各国货币都成了本身不具有内在价值的信用货币，更难找出两种货币间兑换关系的内在规律性。因此，对汇率的决定，出现了多种理论，试图解答这个问题。在这里，我们主要介绍几种有代表性的理论。
　　（1）铸币平价理论。在金本位制下，各国货币都规定有含金量，因此，汇率由两种货币含金量大小来决定。若我们以F表示汇率，GA表示A国货币单位的含金量，GB表示B国货币单位的含金量，则。而在外汇市场上，汇率是随时在波动的，这种波动是由于外汇的供求关系造成的。进口需求增大，对外商品劳务支出增多，对外汇的需求就增多，如果外汇供给小于需求，就会使汇率上升；相反，若外汇供大于求，则会使汇率下降。但是，在金本位制下，汇率的上下波动，只能在一定幅度内，不可能偏离铸币平价太远。这是因为在金本位制下，黄金本身就是货币商品，它直接可用来清偿国际间的债权债务，也就是说黄金可以自由从一国输往另一国。所以，当汇率偏离铸币平价太远时，两国间的交易就可能不以货币来支付，而直接用黄金支付。在这种情况下，所谓的“黄金输出入点”就是汇率偏离铸币平价的最高点。外汇汇率就在这两点之间波动。如果超过（低于）输出入点，就会引起黄金在国际间的流动。这就是金本位制下汇率比较平稳的主要原因。
　　（2）国际借贷理论。这是英国银行家提出的。这种理论基于金本位制，用古典经济学派的供求关系解释物价水：平的方法来解释汇率的决定。戈申认为，国际间经济往来产生了债权债务，这种债权债务就形成了所谓国际借贷。在一定时期内，一国国际收支中收入大于支出，即债权大于债务，就形成国际借贷出超；若支出大于收入，即为入超。但是，国际借贷中的不同部分，对汇率的影响是不同的。债权债务关系已经形成，但还未进入支付阶段，这一部分称作固定借贷。由于它并不形成对外汇的现实的供求压力，因而对汇率不产生影响。进入支付阶段的债权债务，则是流动借贷。只有这部分借贷才形成对汇率的压力。当流动借贷相等，则外汇的供需也相等，因而汇率不变。当流动债权大于负债时，外汇供给量大于需求量，外汇汇率下跌；而流动债权小于流动负债时，则外汇需求量大于供给量，外汇汇率上升。